クウェク・アドボリとは？UBSに23億ドル損失の不正取引

奇跡が必要だ――2011年9月、UBSのトレーダーがFacebookにそう投稿しました。その数日後、彼は23億ドルの無断取引損失を上司に告白するメールを送り、英国史上最大の不正トレーダーとして逮捕されることになります。

クウェク・アドボリは、ガーナ出身でUBSのロンドンオフィスに勤務していたトレーダーです。2008年から3年間にわたり無断取引を行い、最終的に23億ドルの損失を出しました。UBSのCEOが引責辞任し、株価が一時8%以上下落するほどの衝撃を市場に与えています。

アドボリの経歴

アドボリの経歴で注目すべきは、バックオフィスからフロントに転じたケルヴィエルと同じキャリアパスを辿った点です。

1980年5月21日、ガーナのテマで国連職員の息子として生まれました。幼少期をイスラエル、シリア、イラクで過ごし、1991年に英国に移住。名門クエーカー系寄宿学校のアックワース校で首席（ヘッドボーイ）を務めています。ノッティンガム大学でコンピューティングとビジネスマネジメントを専攻し、2003年に卒業しました。

UBSには2003年にグラデュエート・トレイニーとして入社。最初の2年間はバックオフィス（取引分析部門）に配属され、取引の入力、追跡、会計処理の仕組みを内側から学んでいます。その後フロントのデルタワン・トレーディングデスクに異動し、2008年にはETFデスクのディレクターに昇進。年収は約20万ポンドに達しました。

不正取引の手口

アドボリは、架空のヘッジ取引をシステムに入力してリスクを隠蔽するという手口を使いました。

2008年から無断取引を開始し、銀行のコンピュータに虚偽の情報を入力してリスクの高い取引を隠しました。一日あたりの取引限度額1億ドルを大幅に超過し、取引のヘッジも行っていませんでした。また、アンブレラと呼ばれる非公開の利益プールを作成し、デスクの損益報告を操作していました。

2011年7月、ユーロ圏の債務危機で取引が不利に動き始めると、損失が制御不能に膨張。9月14日にアドボリは上司にメールで不正を告白し、翌日逮捕されました。損失額は23億ドル、UBSの株価から45億ドルが吹き飛びました。

賠償罪子

アドボリの事件は、リーソン（1995年）、ケルヴィエル（2008年）に続く不正トレーダー事件の三番目の大型事例です。3件全てに共通するのは、バックオフィスや管理部門の経験者がフロントに移り、監視システムの抜け穴を熟知していたという構造です。金融機関は、管理部門からフロントへの異動者に対する特別な監視体制を検討すべきでしょう。

判決と強制送還

2012年11月、アドボリは詐欺罪で禁固7年の判決を受けました。

UBSもシステムとコントロールの重大な不備により、英国金融規制当局から2970万ポンドの罰金を科されています。UBSのコンピュータシステムはアドボリの取引について警告を発していましたが、銀行はその警告に基づく対応を怠っていたことが判明しました。UBSのCEOオズワルド・グリューベルが引責辞任し、グローバル株式部門の共同責任者2名も辞任しています。

アドボリは2015年6月に出所しましたが、1991年から英国に住んでいたにもかかわらず英国市民権を取得していなかったため、強制送還の対象となりました。複数の上訴を行いましたが全て棄却され、2018年11月にガーナに送還されています。

まとめ

【出典】参考URL

• Wikipedia (English): Kweku Adoboli：経歴全体、不正取引、判決、強制送還
• Wikipedia (English): 2011 UBS rogue trader scandal：事件の詳細
• FCA：Former UBS trader banned for failings